中原侠士卓一航至塞外游玩时误入魔教禁地，并遭狼群袭击，幸得长发少女所救。其后中原各派围攻魔教，卓一航纔发现救命恩人是魔教高手练霓裳，但双方各为其主，身不由已，在毒雨一战中，卓救出练逃往大漠，二人订下爱情盟誓。不料遭雌雄同体的魔教教主姬无双从中作梗，使两人产生误会，导致悲剧收场。张国荣与林青霞在本片普出一段情若无花不结果的苦恋。
　　巨星联袂高手荟萃，风华绝代的哥哥张国荣出演桀骜不训英俊洒脱的武当派大弟子卓一航，英姿飒爽的美女林青霞代言超凡脱俗不可方物的魔教神女练霓裳；在星光背后，掌镜人是日后凭借《卧虎藏龙》将奥斯卡小金人收入怀中的大师级摄影师鲍德熹，而导演于仁泰已经因为1999年那部《鬼娃新娘》的大卖从而成功杀入好莱坞，只待再战风云。 详细剧情